Microfinanzas / Documentos académicos

La regulación financiera prudencial y su incidencia en el desarrollo de las microfinanzas

Álvaro José Parga Cruz y Daniel Arturo González Teller

Esta Tesina fue escrita para el Máster Internacional en Microfinanzas para el Emprendimiento de la Universidad Autónoma de Madrid, bajo la dirección de Claudio González-Vega (Ph.D.). La investigación ha intentado responder a la pregunta: ¿cuál puede ser la forma más adecuada de regular, desde el punto de vista gubernamental, el desarrollo de las microfinanzas, más aún en un contexto global bajo el cual la regulación financiera ha estado en el centro del debate, tras los sucesos de la crisis financiera internacional?

La industria de las microfinanzas presenta una serie de características propias que la diferencian del negocio bancario tradicional. Por lo tanto, los esquemas de supervisión-regulación prudencial que deben regirla deberían incluir en su visión estas condiciones específicas, en particular el reconocimiento de que se trata de un perfil de riesgo distinto, sin que ello implique una menor disciplina de mercado. Por el contrario, países como Perú y Colombia han sabido combinar la aplicación de normativas legales estrictas (con un buen avance en la implementación de Basilea III) con el desarrollo de la actividad de las microfinanzas, dictando una serie de pautas de vanguardia en materia de flexibilización del monto y plazo de los préstamos, fijación de tasas de interés y defensa del consumidor financiero. Igualmente, la experiencia de la crisis en Bolivia a finales de los años noventa demuestra que un sistema de microfinanzas competitivo y abierto a la innovación en tecnologías de crédito puede dotar a la industria con la capacidad de soportar favorablemente períodos de turbulencia macroeconómica, incluso mostrando desempeños más eficientes que el de la banca tradicional.

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